无视IEA同意释放6000万桶石油储备，原油盘中大涨
3月1日，受俄乌紧张局势升级影响，国际油价大幅冲高，WTI原油和布伦特原油主力合约双双突破100美元/桶关口，创2014年以来新高，WTI原油盘中一度上涨超11%。截至收盘，NYMEX WTI原油期货4月合约上涨8.0%，报103.41美元/桶；ICE 布伦特原油5月合约上涨7.1%，报104.97美元/桶。#期货##期货开户##国内油价或将迎来今年“第四涨”##乌总统称愿和普京直接对话#
国际金价大幅上扬，截至当日收盘，COMEX黄金期货4月合约上涨43.1美元/盎司，收于1943.8美元/盎司，涨幅为2.27%。
美国和主要经济体联手投放紧急石油储备的消息并未能遏制投资者对全球供应严重中断的担忧。国际能源署（IEA）同意从全球库存中投放6000万桶石油，相当于俄罗斯不到6天的产油量。美国能源部当地时间周二确认，美国和30个国家承诺从战略储备中释放6000万桶石油，以稳定全球能源市场，美国将首先释放3000万桶战略石油储备。
期权头寸进一步巩固了石油涨势。在油价低于100美元等关键水平时，交易员积累了大量多头头寸，随着作为对家的银行买入期货来对冲风险，原油涨势更如烈火烹油。
因俄乌危机威胁到了能源、农作物和金属等关键供应，大宗商品价格飙升至2009年以来的最高水平。随着主要经济体试图摆脱疫情影响，这些供应本已紧张。追踪23种期货合约的彭博商品现货指数在周二上涨4.1%。比2020年3月创下的4年低点翻了一倍多。西方对俄罗斯的全面制裁，以及货船难以进入战区，导致西方多国与俄罗斯的贸易协议陷入停顿。俄罗斯是原油、天然气、谷物、化肥和铝等金属的主要供应国。
IEA将发布各国限制对俄罗斯天然气依赖的指引。IEA表示，乌克兰危机不会导致石油短缺，将监测市场，以确定是否需要释放更多油储。部长们关切地注意到俄罗斯恶劣行为对能源安全的影响，并表示支持国际社会对俄罗斯实施制裁作为回应。日本经济产业大臣称，IEA成员国同意在必要时进一步释放石油储备。
■ 来源：金十数据
黑色
动力煤：供应方面，产地产量同比去年偏高，但市场煤供应量偏紧，进口方面，进口利润继续倒挂，叠加俄乌事件提振国际煤价，后期进口量或继续减少。港口方面，当前北方港库存整体仍偏低，市场煤资源偏紧，继续关注后期库存变化。下游方面，当前电厂日耗较往年偏高，库存也在下降，可用天数略偏低。整体来看，虽然当前保供政策仍在持续，但中间环节库存偏低仍是目前市场的痛点所在，目前政策虽然不断，但市场煤价短期仍然偏强，盘面贴水巨大，短期盘面下行空间有限，策略上轻仓试多。
热轧卷板：今热轧卷板期价震荡上行，2205合约以5079价格报收，涨跌幅4.33%。3月1日调价：唐山迁安地区普方坯资源出厂含税上调30累计上调50，报4600元。上周热轧卷板产量有所回升，库存呈现下降趋势，整个基本面来看依然偏好。近期产量的恢复有所加速，但其上升空间有限。另外受国外动荡局势影响，市场对未来经济预期存在担忧，一定程度上拖累热卷需求预期，但未来3-4月份是汽车和家电生产旺季，旺季需求表现将主要决定行情走势。短期热卷05合约上方压力5200-5300附近，下方支撑4500-4600附近。近期房地产政策总体放松，多地购房政策松动，即将进入开工消费旺季，市场预期较好。近期热轧板卷或将震荡向上运行。
焦炭：供应方面，近期焦煤价格连续上涨，另外煤源采购稍显吃力，焦企利润再次大幅压缩或重新陷入亏损，产地焦企提产积极性明显减弱，且产地焦企受环保限产影响开工仍被压制，产地供应仍然偏紧，焦企继续提涨意愿较为强烈。下游方面，临近两会部分钢厂反馈暂未有明确限产的消息，高炉生产暂正常，刚需有较强支撑。整体看焦炭基本面仍然紧张，价格或偏强为主，同时也需要关注成材走势。
钢矿
螺纹钢：今天是2022年3月1日，今日我们对螺纹维持区间震荡的观点，目前螺纹大致在4640-4860箱体内运行。今天螺纹空头继续大幅减仓，大幅反弹逼近4800点，再一次靠近年线下方，伺机挑战年线。价格维持在颈线以及小时图60日均线上方，整体来看短期还是较强的，但是螺纹已经连续两日持仓大减，资金持续净流出，市场能量是衰减的。我们先来看一下小时图上的这个类头肩顶形态的构筑情况，目前价位离颈线已经拉开了一定距离，60分钟图上之前类头肩顶形态颈线重新被收复，该顶部形态构建已经宣告失败，行情短期由弱转强；我们再来看一下日线图，日线图上，macd指标还处于0轴上方多头区域，并且已经修复到0轴附近，K线上螺纹处在上升趋势后待转变的这样一个状态，可以看到在螺纹创出最近新高后，市场便开始掉头向下，但是这一波下跌尚未有效跌破前一浪的低点，大概也是位于4650附近，所以还不构成从上升趋势向下降趋势的转变。基本面上，2月制造业PMI出炉，继续维持在扩张区间，景气水平存在回升，宏观总体比较稳定；但目前螺纹盘面的利润还处在比较高的位置，这方面也是盘面上的一个风险点。另外，最近焦煤、焦炭、铁矿等大幅上涨，盘面成本上升对螺纹价格也有一定支撑作用。因此综合来看，螺纹现在还是区间震荡为主，下方主要关注颈线以及上升趋势的转变情况，上方关注年线的得失。
热轧卷板：今热轧卷板期价震荡上行，2205合约以5079价格报收，涨跌幅4.33%。3月1日调价：唐山迁安地区普方坯资源出厂含税上调30累计上调50，报4600元。上周热轧卷板产量有所回升，库存呈现下降趋势，整个基本面来看依然偏好。近期产量的恢复有所加速，但其上升空间有限。另外受国外动荡局势影响，市场对未来经济预期存在担忧，一定程度上拖累热卷需求预期，但未来3-4月份是汽车和家电生产旺季，旺季需求表现将主要决定行情走势。短期热卷05合约上方压力5200-5300附近，下方支撑4500-4600附近。近期房地产政策总体放松，多地购房政策松动，即将进入开工消费旺季，市场预期较好。近期热轧板卷或将震荡向上运行。
铁矿石：本周来看，澳洲冲高后持续性不可控，巴西检修结束发运增量较明显，整体发运量继续小幅增长，但按照船期推算，澳矿、巴西 矿到港或有明显回落，港口库存仍可能会去库存；需求方面，高炉复产仍在进行中，铁矿石表观需求有继续好转的可能。今天发改委市监局赴大商所联合调查铁矿石现货和期货市场，监管层面的压力未见放松，预计铁矿石上行空间有限。
港口现货方面，全国主港铁矿累计成交98万吨，环比下降6.7%；本周平均每日成交101.5万吨，环比上涨32.4%；本月平均每日成交98万吨，环比上涨17.3%；据钢联数据统计， 2022年2月21日-2月27日之间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1185.7万吨，周环比增加54.3万吨，处于一季度以来的中等偏高水平。
有色
铜：Mysteel现货市场：电解铜方面，上海市场进入三月，市场下游需求依然疲软，加工企业畏高铜价刚需采购，进口铜清关补充国内现货库存，累库趋势延续；贸易商仍存库存压力，降价甩货换现；市场报价持续下滑，但买盘依然难见起色，第二节后报价趋于稳定；现货报价较上一交易日继续走弱，成交不理想，贸易商随即降低报价，升水持续回落，下游消费依然清淡，贸易商买盘成交尚可。广东市场成交未有较大改善，下游采购以低价为主；市场贴水较大，持货商出货意愿不佳，少量出货后便停止报价，总体成交偏弱；近期广西部分地区疫情反复，运输受到一定影响，发货速度放缓；深圳等地部分企业员工居家办公，市场情绪受一定干扰；供应端由于疫情等因素发运放缓，库存后期增速或将逐渐放缓。进入三月下游市场将迎来传统消费旺季，市场后续或将逐渐好转，有利去库。精铜杆方面，今日成交整体偏淡，铜价震荡走强，升贴水变化不大，下游企业采购情绪减弱，市场拿货以刚需补库为主，逢低采买心态仍为市场主流。
PVC：今日早盘PVC期货小幅反弹，商家报价总体持稳，午后期货涨幅扩大，商家报价多数调涨30至50元，点价货源优势消失，下游询盘增加，成交有一定改善。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为8550-8700元。上周社会库存累积速度明显放缓，需求恢复加快，给予现货一定支撑。与此同时，地缘政治局势依然紧张，原油市场高位运行，也抑制现货下行。
镍&不锈钢：今日镍仓单减少141吨至3247吨。Mysteel现货市场：镍矿方面，周内个别贸易商开始预售低镍矿资源，但下游整体需求尚未起来，具体议价寥寥；中高镍矿出货偏紧，FOB价格高位加之海运费上涨，贸易商持货成本倒挂；下游工厂对于中高镍矿的高报价多持观望态度，部分工厂等待菲律宾苏里高雨季结束再议价，预计短期镍矿价格坚挺运行为主。 镍铁方面，国内镍铁市场可流通资源偏紧，镍铁厂多不愿低价出售，心理价位依旧维持在1550元/镍（到厂含税）；300系不锈钢价格延续下行趋势，青山甬金304冷轧3月期盘报至18800元/吨，较21日跌300元/吨；不锈钢现货市场热情有所减退，采购接近尾声，钢厂原料镍铁采购多维持观望态度。
精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价1790505元/吨，较上一交易日下跌1500元/吨，折算市场主流沪镍2203合约11:10盘面升贴水为+400元/吨；折合沪镍2204合约升贴水+2950元/吨。镍价有所回落，现货市场交投回暖，贸易商趁此下调升贴水以促成交，日内成交较前期有所好转。部分贸易商亦趁近远月差收缩之时移仓至2204合约。由于硫酸镍价格上涨，镍豆经济性修复，多家新能源企业开始进行采购镍豆。
今日不锈钢仓单增加8755吨至64963吨。Mysteel不锈钢方面：300系方面，1日佛山市场现货价格震荡运行，市场成交一般；早间接单情况尚好，钢贸商趁机小幅探涨，但社会库存偏多，午后询单转淡，实际成交多有议价。无锡市场300系价格偏弱运行；随着期货波动，早间现货商家多持稳报价，青山集团盘价下调，但仍高于市场现货价格，日内成交依旧没有明显好转。
能源化工
原油：乌克兰危机继续加深，西方对俄罗斯实施制裁，欧美原油期货大涨，布伦特原油期货结算价自2014年以来首次突破每桶100美元。然而，美国准备和其他主要石油消费国再次联合释放战略石油储备，国际油价尾盘缩窄涨幅。今日盘中油价震荡上涨。国际局势僵持，后续发展存在较大的不确定性，市场观望心态较重，交易者权衡地缘风险与伊核谈判背景下的供需前景，油价继续高位宽幅震荡。
豆油：华南报价在12220元/吨，涨350元/吨。连盘以大涨报收，关注后期到港大豆以及油厂开工情况，逢低随用随采为佳，期货短期看偏强震荡，注意踏准节奏，轻仓参与为宜。
沥青：国际油价持续上涨，沥青期货震荡走高，但终端需求偏弱限制现货市场，现货价格盘整为主。山东地区：今日区内市场报价小幅走跌，市场主流参考价在3330-3400元/吨。供应方面，东方华龙今日复产沥青，预计明后日出产品，齐鲁石化近两日有转产渣油计划，预计区内供应相对稳定。区内社会库改性沥青陆续开工，预计随着天气好转，下游需求或有所好转。
后市展望：受原油高位以及山东地区刚需走好等因素带动，今日盘面大幅上行，或带动远期合同价格上调，但是整体供应逐渐增加，加之部分合同压力，整体推涨或有限制。
PE：今日线性期货走高，石化出厂价大稳小动，商家报盘涨跌不一，调整幅度较小，下游工厂交易谨慎，成交一般。目前国内LLDPE主流报价在8730-9000元。供应方面，据悉部分石化企业继续降低生产装置开工负荷，缓解了国内供应增加压力，今日石化企业库存去化不畅，石化库存有所累积。贸易商库存近期自高位有小幅回落，其中主要以华南地区下降为主，华北地区略有增加，华东地区变化有限。短期原油价格强势，对化工品提振作用仍存。需求方面，下游工厂虽然持续复工，但是订单增加较慢，对原料采购维持谨慎。
PP：今日PP期货震荡上涨，石化出厂价部分有涨，商家报盘偏暖整理，下游工厂适量接盘，市场多商谈而定。目前国内拉丝主流报价在8450-8800元。供应方面，石化企业检修装置数量较少加上部分新增产能投放市场，供应端仍有一定压力，目前石化库存高于去年同期。原料方面，乌克兰危机导致的能源供应忧虑仍在，原油价格延续强势，成本支撑依旧强劲。需求方面，近期下游塑编、注塑行业开工继续有所提升，BOPP行业开工保持高位，下游整体新订单跟进有限，对原料采购力度不强，下游终端原料库存多维持在3-9天使用量。
PVC：今日早盘PVC期货小幅反弹，商家报价总体持稳，午后期货涨幅扩大，商家报价多数调涨30至50元，点价货源优势消失，下游询盘增加，成交有一定改善。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为8550-8700元。上周社会库存累积速度明显放缓，需求恢复加快，给予现货一定支撑。与此同时，地缘政治局势依然紧张，原油市场高位运行，也抑制现货下行。
PTA：今日PTA期货小幅上涨，去库预期下，现货基差走强。上游，今日PX价格收于1126美元/吨CFR中国，上涨13美元，折算PTA加工费323元/吨。下游，今日江浙地区聚酯市场多数上涨，产销分化。其中，涤纶长丝产销27.96%、涤纶短纤产销32.41%、聚酯切片产销115.56%。下游聚酯产销整体分化，产业链终端需求不振。盘中原油上涨，对PTA成本支撑良好。
尿素：今日尿素主力UR22055高开，盘面整体走势向上，尾盘略有回落。今日国内尿素行情坚挺中见小幅调涨趋势，河北、河南、山西、安徽等地不少厂家价格上调10-20元/吨，日内期货氛围也向好上行，进一步推动现货市场，原本暂稳的山东地区，企业的新单成交情况也明显增加，短期在这种氛围下，下游又多是买涨不买跌的心态，近两日国内尿素行情会呈现小涨趋势。不过期间可能会因盘面的调整、情绪方面的变化，出现波动行情。
农产品
菜油：广东报价为13570元/吨，涨330元/吨。近期现货基差坚挺，贸易商出货意愿不强，后市重点关注加籽及相关油脂走势。
豆油：华南报价在12220元/吨，涨350元/吨。连盘以大涨报收，关注后期到港大豆以及油厂开工情况，逢低随用随采为佳，期货短期看偏强震荡，注意踏准节奏，轻仓参与为宜。
苹果：目前苹果产区对果农好货需求较强，客商集中在优质产地居多，成交价格区间逐渐扩大，好货价格偏硬上浮。山东产区随着产地价格上涨，果农抗价惜售情绪增强。陕西产区倒库客商较多，现发市场数量有限，果农优质好货需求旺盛，部分副产区价格偏弱，旬邑价格下滑后，走货有所加快。静宁产区客商采购积极性减弱，走货有所放缓。目前苹果批发市场销售仍受砂糖橘积压，预计短期内苹果好货价格仍偏硬运行，两级分化加剧。
花生米：东北通货米报价3.7元/斤，河南通货米报价3.65-3.75元/斤，山东产区通货米报价3.7-3.85元/斤。油厂到货量增加，有效消化产区库存，对于花生行情有一定的支撑作用。部分贸易商备货意愿增加，但整体行情维持平稳运行，终端需求欠佳。进入本周预计鲁花油厂陆续开机，采购力度将继续增加，价格维持震荡调整。
豆粕：油厂豆粕报价较昨日上调30-70元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4560-5000元/吨，广东5000涨50元/吨，江苏4560涨70元/吨，山东4560涨60元/吨，天津4570涨30元/吨。后市方面，在紧张的国际大背景下叠加南美供应端问题，短期CBOT大豆易涨难跌，后期整体仍以高位震荡思路对待。国内豆粕方面，连粕M05在3月大豆到港偏少的情况下，短期或偏强震荡为主，后期关注上游开停机情况以及豆粕现货市场价格演变。
菜粕：广西报价3720元/吨，涨80元/吨。进口菜籽利润倒挂下，油厂买船不积极，粉状菜粕供应偏紧。水产淡季下，菜粕需求不佳，但成本端支撑菜粕价格强于其他品种。短期内可交割菜粕量少，市场做多情绪浓厚，后市重点关注油脂、美豆及RM仓单情况。
玉米：鲅鱼圈港口报价2720元/吨，涨10元/吨。北港收购价格触及2750元/吨，地区内少量深加工企业提价20元/吨，个别补涨，涨幅较大。贸易商惜售情绪松动，部分贸易商随行发货。近期潮粮价格上涨，部分地区农户开始销售栈子粮，一定程度环节后期自然干粮售粮压力。小麦价格上涨对市场提振较大，贸易商对中长期行情看涨预期不断上涨。
鸡蛋：邯郸馆陶报价3.64元/斤，持稳。今日主产区均价3.82元/斤，较2月28日持平，日内主产区蛋价稳定为主，部分地区跟涨北京。今日主销区均价3.95元/斤，较2月28日持平，日内北京上涨，上海稳定，广东下跌，整体稳定。今日全国蛋价以稳定为主，当前终端需求未有明显好转，多地库存仍维持高位，局部地区存在抄底心里，走货稍有好转，拉动蛋价微涨，预计价格仍以稳定为主。
生猪：全国外三元生猪均价12.28元/公斤，涨0.02元/公斤。节后需求季节性回落，屠企宰量仍低位运行，终端白条市场到货量偏少。市场供需博弈僵持，短期猪价行情延续大稳小动。
苹果：目前苹果产区对果农好货需求较强，客商集中在优质产地居多，成交价格区间逐渐扩大，好货价格偏硬上浮。山东产区随着产地价格上涨，果农抗价惜售情绪增强。陕西产区倒库客商较多，现发市场数量有限，果农优质好货需求旺盛，部分副产区价格偏弱，旬邑价格下滑后，走货有所加快。静宁产区客商采购积极性减弱，走货有所放缓。目前苹果批发市场销售仍受砂糖橘积压，预计短期内苹果好货价格仍偏硬运行，两级分化加剧。
红枣：新加工成品参考特级11.8-13.5元/公斤，一级10.30-12.00元/公斤，二级9.80-10.00元/公斤。销区市场价格以稳为主，市场交投一般，需跟进下游需求变化及库存情况，预计短期价格持稳。
白糖：现广西市场报价5730元/吨，跌10元/吨。榨季正在进行中新糖大量上市，库存压力较大，节后进入消费淡季，现货市场活跃度较低，预计价格稳中偏弱运行。
棉花：CCIndex3128B:22656，跌115。郑棉跟随外盘止跌，小幅回升，国内棉花供应充足，纺织市场旺季行情尚未启动，下游原料采购需求偏低，预计短期内棉价震荡企稳，关注宏观面消息。
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